Новое поколение внедорожника Х5 появится в 2006 году как модель 2007. Журналисты американского издания AutoWeek засняли испытания прототипа Х5 в камуфляже недалеко от штаб-квартиры BMW в Германии.

Дизайнерская команда BMW, возглавляемая Эдрианом ван Хойдонком (Adrian van Hooydonk), сделала новый Х5 более крупногабаритным, задний свес стал шире. Интерьер внедорожника не будет отличаться от интерьера седанов пятой серии. Пять мест в стандартной конфигурации салона могут быть расширены до семи — в качестве опции BMW предлагает установку третьего ряда сидений.

Обычные стальные рессоры на моделях с низкой посадкой на топ-версиях заменят воздушные рессоры. Линейка двигателей будет широко представлена шестицилиндровыми, V8 и дизельными моторами. Среди бензиновых будет улучшенный 3-литровый шестицилиндровый, среди «восьмерок» — новые 4.0 и 4.8. На новом поколении X5 используются шестиступенчатые автоматические и механические коробки передач, система полного привода BMW xDrive.